От юг и югозапад до Кранево достигат най-североизточните разклонения на франгенското плато. Край селището тече Краневска. Климатът е морски, със слабо континентално влияние, слънчево и горещо лято, влажна и топла есен. Крайбрежната плажна ивица е обширна, със светъл пясък, слаб наклон на прибежното морско дъно.

Непосредствено до плажната ивица са къмпингите "Екзотика" и "Интернационал". В южната част на плажа, запазена от висок скат на платото, има Национален детски комплекс. На север от Кранево, в долината на Батова река има лонгозна гора черноземи, на места варовити скали.

Близо до Кранево са курортните комплекси "Златни пясъци" и "Албена". На юг от селото на най-високата част на Франгенското плато има останки от римската крепост, в района на Националния детски комплекс - от римско селище (ІІв.). При Кранево личат останки от валове, играли важна роля в защитата на източната граница на І-вата българска държава. Селото се споменава в турски регистри от 1573 и 1676 г. с името Екрене. По Букурещия мирен договор от 1913 г. то остава под румънска власт. Върнато е на България по силата на Крайовския договор от 1940 г.